4% Withdrawal Rule adalah sebuah prinsip yang sering digunakan dalam perencanaan keuangan pribadi, khususnya terkait dengan persiapan pensiun dan strategi distribusi dana. Teori ini berfokus pada seberapa banyak seseorang dapat menarik dana dari tabungan atau investasi pensiun mereka setiap tahun tanpa mengurangi nilai pokok selama masa pensiun.
Teori ini berasal dari sebuah studi yang dikenal dengan sebutan "Trinity Study" yang dilakukan oleh para peneliti di Trinity University di Texas pada tahun 1998. Dalam studi tersebut, mereka menguji berbagai tingkat penarikan dari portofolio investasi berbasis saham dan obligasi, dan menemukan bahwa penarikan tahunan sebesar 4% dari total saldo awal akan cukup untuk mendanai pensiun selama 30 tahun dengan tingkat keberhasilan yang sangat tinggi, yakni lebih dari 90%.
Cara Kerja Rule of 4%
Misalnya, jika seseorang memiliki tabungan pensiun sebesar 1 Miliar rupiah:
- Dengan Rule of 4%, mereka bisa menarik 4% per tahun dari saldo awal mereka, yaitu sebesar 40 juta rupiah per tahun.
- Dengan pola ini, dana pensiun mereka diharapkan dapat bertahan selama 30 tahun, meskipun ada variabilitas pasar dan inflasi.
- Inflasi: Meskipun Rule of 4% mengasumsikan penarikan tetap (nominal) setiap tahun, seiring waktu, inflasi dapat mempengaruhi daya beli dana pensiun tersebut.
- Tingkat Pengembalian Investasi: Rule of 4% didasarkan pada asumsi bahwa portofolio pensiun akan terdiri dari campuran saham dan obligasi dengan rata-rata imbal hasil tertentu. Jika pengembalian investasi lebih rendah dari yang diharapkan, maka teori ini mungkin tidak berlaku dengan baik.
- Rentang Waktu Pensiun: Rule of 4% lebih cocok untuk individu yang mengharapkan masa pensiun sekitar 30 tahun. Jika seseorang pensiun lebih awal atau memiliki harapan hidup lebih panjang, tingkat penarikan ini mungkin terlalu tinggi.
- Strategi Penarikan: Rule of 4% lebih banyak diterapkan pada strategi "fixed withdrawal" di mana penarikan dilakukan berdasarkan persentase tetap, tetapi ada pendekatan lain seperti dynamic withdrawal yang mengubah jumlah penarikan berdasarkan kondisi pasar atau saldo dana.
Referensi Literatur Terkait
Trinity Study (1998): Studi yang pertama kali mempopulerkan Rule of 4%. Hasil penelitian ini dipublikasikan dalam jurnal The Journal of Financial Planning.
"The Bogleheads' Guide to Retirement Planning" oleh Taylor Larimore, Mel Lindauer, Michael LeBoeuf, dan Richard A. Ferri: Buku ini membahas berbagai strategi pensiun, termasuk Rule of 4% dan bagaimana cara mengelola portofolio investasi dalam masa pensiun.
"How Much Can I Spend in Retirement? The 4% Rule" oleh William Bengen: William Bengen adalah orang yang pertama kali memperkenalkan konsep Rule of 4%. Artikel dan buku-bukunya sangat berpengaruh dalam perencanaan pensiun berbasis penarikan tetap.
"The Retiree's Guide to the 4% Rule" oleh Christine Benz (Morningstar): Artikel ini memberikan panduan yang lebih praktis tentang cara menggunakan 4% Rule dalam perencanaan pensiun serta berbagai penyesuaian yang mungkin diperlukan tergantung pada situasi individu.
